تغییر جدید فرابورس برای کاهش صف‌های خرید و فروش

فرابورس ایران با اصلاح فرمول حجم مبنای پویا، متغیر جدیدی با عنوان «ضریب صف» یا آلفا را به این سازوکار اضافه کرده است. هدف از این تغییر، تنظیم حجم مبنا متناسب با شرایط معاملات و کاهش موارد قفل‌شدن نمادها در صف‌های خرید و فروش عنوان شده است.

به گزارش انرژی گویا، فرمول حجم مبنای پویا پس از بررسی عملکرد آن در بازار پایه اصلاح شده و «ضریب صف» به‌عنوان متغیر جدید وارد محاسبات شده است. این تغییر می‌تواند در نمادهای کم‌معامله، حجم مبنای محاسباتی را کاهش دهد.

حجم مبنا در روش پویا چقدر کاهش یافت؟

بررسی عملکرد حجم مبنای پویا در بازار پایه بر اساس ۳۶ هزار و ۶۹۷ مشاهده نماد ـ روز نشان می‌دهد اجرای این روش از مهر ۱۴۰۴ تغییر قابل‌توجهی در حجم مبنا ایجاد کرده است.

میانه حجم مبنا از ۴ میلیون سهم در روش ثابت به یک سهم در روش پویا رسیده و میانگین حجم مبنا نیز از حدود ۷.۳ میلیون سهم به ۱.۷۳ میلیون سهم کاهش یافته است.

همزمان، نرخ پرشدگی حجم مبنا از ۳۵ درصد به ۸۸ درصد افزایش پیدا کرده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد در روش پویا، رسیدن معاملات به حجم مبنای محاسباتی در تعداد بیشتری از موارد امکان‌پذیر شده است.

قفل‌شدگی نمادها کاهش یافت

یکی از شاخص‌های مورد بررسی در ارزیابی این روش، تعداد مواردی است که نماد به دلیل تکمیل نشدن حجم مبنا همزمان در صف خرید یا فروش باقی می‌ماند.

بر اساس داده‌های اعلام‌شده، تعداد این موارد از ۶۳۰۹ مورد به ۸۴۸ مورد کاهش یافته است. سهم قفل‌شدگی نیز از حدود ۱۷.۲ درصد کل مشاهدات به ۲.۳ درصد رسیده است.

با وجود این کاهش، در نمادهایی که نقدشوندگی پایین‌تری دارند، نرخ پرشدگی حجم مبنا همچنان کمتر گزارش شده است.

ضریب صف چگونه حجم مبنا را تغییر می‌دهد؟

در فرمول اصلاح‌شده، ضریب صف بر مبنای نسبت میانگین روزانه حجم معاملات هفتگی به میانگین روزانه حجم صف خرید یا فروش محاسبه می‌شود. مقدار این ضریب بین ۰.۵ تا یک قرار دارد.

بنابراین در شرایطی که حجم معاملات نسبت به حجم صف پایین باشد، ضریب صف می‌تواند حجم مبنای محاسبه‌شده را تا ۵۰ درصد کاهش دهد.

این سازوکار با هدف آن طراحی شده است که فشار حجم مبنا در شرایطی که نماد با صف خرید یا فروش و حجم معاملات پایین مواجه است، کمتر شود.

هدف فرمول جدید حجم مبنا چیست؟

اصلاح حجم مبنای پویا در شرایطی انجام شده که یکی از مسائل مورد توجه در نمادهای کم‌نقدشونده، باقی ماندن طولانی‌مدت در صف‌های خرید یا فروش بوده است.

ورود ضریب صف می‌تواند در این شرایط حجم مبنای مورد نیاز برای اثرگذاری معاملات را کاهش دهد. با این حال، میزان تأثیر این تغییر بر روان‌تر شدن معاملات و کاهش قفل‌شدگی نمادها باید در عملکرد واقعی بازار و در دوره‌های مختلف معاملاتی بررسی شود.

در مجموع، اصلاح فرمول حجم مبنای پویا و اضافه شدن ضریب صف، تغییر جدید فرابورس برای انطباق بیشتر حجم مبنا با شرایط معاملات است؛ تغییری که بیشترین اثر آن در نمادهای کم‌معامله و دارای صف‌های سنگین قابل مشاهده خواهد بود.